la gestión de la riqueza es como un equipo de fútbol.

En los últimos tiempos, ya sea en la Conferencia Nacional de Trabajo Financiero a mediados de 2017 o en el juicio del XIX Congreso Nacional sobre los mercados económicos y financieros actuales de China, a menudo se mencionan varios riesgos sistémicos, incluido el rápido aumento de los precios de la vivienda en algunas áreas. La financiación de la economía real en sí misma y la dificultad de la financiación, el índice de apalancamiento de algunas empresas y regiones es demasiado alto. El quid de estos problemas es que la economía china actual puede depender demasiado de la inversión en bienes raíces como la principal herramienta de valor almacenado para la riqueza.

También esperamos que a través de la combinación del mercado de gestión de patrimonios al estilo chino, reconsideremos los problemas financieros y económicos existentes de China desde la perspectiva de la gestión de patrimonios, y tratemos de encontrar algunas soluciones únicas para resolver los siguientes problemas. Resuelve ideas y caminos.

Primero debemos entender el estado actual de la gestión de la riqueza en China. En los últimos 15 o 16 años, podemos ver que el mercado inmobiliario chino y la plataforma de financiamiento del gobierno local chino correspondiente se están apresurando y desarrollando. Sin embargo, la industria de gestión de la riqueza se encuentra todavía en la etapa inicial de desarrollo. Aunque el mercado se está desarrollando rápidamente, la situación general sigue siendo En un estado de crecimiento espontáneo, desordenado y bárbaro. Con la transformación económica de China y el desarrollo del mercado inmobiliario, habrá una mayor incertidumbre provocada por la supervisión de la política. ¿Puede el mercado inmobiliario de China seguir siendo una de las herramientas de valor agregado en la gestión de la riqueza? Signo de interrogacion Esto traerá preocupaciones ocultas para el desarrollo de la industria de gestión de la riqueza.

¿Por qué quieres gestionar la riqueza?
No te importa, no te preocupas por ti. Ya sea que esté o no consciente de la gestión de la riqueza, la diferencia es enorme. La gestión de la riqueza puede mejorar enormemente la felicidad y la satisfacción de las personas económicas, ya sean personas, familias, empresas e incluso gobiernos locales a lo largo del ciclo de vida.

El mercado de riqueza de China está creciendo rápidamente, que es de dos a medio a tres veces la tasa de crecimiento del PIB, y la tasa de crecimiento futuro seguirá creciendo rápidamente. Echemos un vistazo al tamaño promedio de la riqueza per cápita en la población adulta de China, desde $ 5,000 por adulto en 2000 hasta más de $ 25,000 en la actualidad.

La rápida acumulación de riqueza ha convertido a China en un país rico, no solo en el extremo más alto, sino también en la riqueza media de la población. Con la finalización exitosa de la estrategia de China para 2020, para 2020, la población adulta de la riqueza entre 10.000 y 100.000 dólares de los Estados Unidos alcanzará la mitad de la población adulta china en su totalidad, lo que marca la construcción básica de una sociedad acomodada en China. ¡China ha comenzado a entrar en la era de la gestión universal de la riqueza!

¿Es útil la gestión de la riqueza para una escala de activos tan grande? Por supuesto útil.

Las dos herramientas de almacenamiento de riqueza más grandes en China son los depósitos bancarios y la inversión inmobiliaria, que representan más del 60%. Aquí hay un gran problema: a muchas personas les preocupa que los depósitos bancarios ni siquiera ganen la inflación, que se está reduciendo en términos de poder adquisitivo físico. Después del XIX Congreso Nacional, el desarrollo futuro de los bienes raíces de inversión de China tiene una gran incertidumbre política. Se debe decir que la inversión de bienes raíces en el futuro puede ser la herramienta más importante para el valor de almacenamiento de la riqueza privada de China como una cuestión de opinión.

Sin embargo, el mercado de administración de riqueza de China o el mercado de capital de China no está listo para desarrollar otras herramientas efectivas de almacenamiento de riqueza que puedan reemplazar la inversión en bienes raíces. Por lo tanto, por un lado, la gente dice que no se atreven a invertir su dinero en inversiones en bienes raíces, pero por otro lado están indefensas. No me dejas votar aquí, ¿dónde votas? Se han votado valores, acciones, bonos, New Third Board, VC, PE, antigüedades, caligrafía y pintura. No existe una relación de riesgo a ingreso promedio que pueda exceder la inversión en bienes raíces. Todavía hay algunas inversiones que no me permitirán hacerlo. Desde la perspectiva de la gente común No hay sección de inversión efectiva y mejor. Sin embargo, los problemas causados ​​por la inversión en bienes raíces se han vuelto cada vez más prominentes.

Tasa de rendimiento anualizada incrementada en un 2% Más de dos meses de salario por año
¿La gestión de inversiones y la gestión de la riqueza son útiles para la gente común? ¿O es solo una cuestión de preocupación para algunas personas? Esta respuesta es, por supuesto, muy importante para la gente común.

De acuerdo con los ingresos de los hogares chinos en 2016, las familias de ingresos medios tienen un ingreso de más de 80,000 yuanes al año, y los ingresos mensuales son de 7,200 yuanes. Al mismo tiempo, la propiedad de las familias de ingresos medios ordinarios se deriva de la autoocupación. El tamaño promedio de bienes raíces, propiedades o riqueza es de $ 127,000, equivalente a unos 800,000 yuanes. Si la tasa de rendimiento anualizada de este 800,000 yuanes es del 2%, el ingreso anual será de 16,000 yuanes, lo que equivale a más de dos meses de ingresos.

Anteriormente mencionamos que el dinero del pueblo chino está fuertemente invertido en inversiones en bienes raíces y depósitos bancarios, y hay mucho margen para mejorar la estructura de los ingresos y riesgos de la inversión en el futuro. En otras palabras, si hacemos una optimización apropiada, podemos lograr un aumento promedio en el ingreso de las personas comunes entre 1% y 2% sin aumentar el riesgo. El ingreso de estos 1-2 puntos, la familia promedio es equivalente a más de 1-2 meses de salario. El PIB de China aumentará entre un 2% y un 4%, porque mencionamos que la escala de la riqueza privada es más del doble que la del PIB total de China. Hoy en día es muy difícil aumentar nuestro PIB, pero debido a que nuestra gestión de la riqueza no está lo suficientemente optimizada, cada año produce una pérdida del PIB del 2%. Hay un gran interés en este espacio.

Falta de directrices generales para la gestión de la riqueza y una visión correcta de la riqueza
El mercado de gestión de la riqueza de China se ha desarrollado con el rápido desarrollo del mercado de bienes raíces durante más de una década. Las propiedades inmobiliarias se verán seriamente desafiadas como una herramienta de almacenamiento de riqueza. ¿En qué dirección debe desarrollarse el mercado de administración de la riqueza?

Con la mejora y transformación del mercado en sí, muchos problemas han sido expuestos. Lo primero de lo que carece la gestión de la riqueza es el principio rector general, seguido del concepto correcto de riqueza. Para las familias ricas y los clientes adinerados en la última década, las agencias de riqueza y los profesionales profesionales suelen tratar con sus clientes adinerados mediante la venta de productos. Pocas personas piensan que la administración de la riqueza es una planificación de por vida y una planificación integral para una persona o una familia. . Los principios rectores generales y el concepto correcto de riqueza se construyen, lo que es de gran importancia para el desarrollo del mercado de riqueza de China.

Debemos formar el concepto correcto de gestión de la riqueza. Hay muchos conceptos en el mercado que son muy confusos y plausibles.

Primero, la gestión de la riqueza es una carrera de larga distancia en lugar de un sprint. Es un viaje que afecta a una persona o incluso a una familia. A una generación o incluso a una generación. No es que gané dinero hoy y perdí dinero el próximo año. Ese tipo de sprint no puede determinar la realidad a largo plazo de una persona. La situación de la riqueza.

En segundo lugar, la administración de la riqueza no puede simplemente observar la tasa de retorno. En la situación actual, la mayoría de las agencias de riqueza y los clientes ricos solo consideran la tasa de rendimiento anualizada cuando se comunican, y el 8% es mejor que el 7%. Hay razones para esto. Durante mucho tiempo, el mercado de capitales de China ha adoptado principalmente productos de renta fija, y los productos de capital social se han desplegado menos. Durante mucho tiempo, las instituciones financieras de China han estado sometidas a varios reembolsos rígidos. Dado que el reembolso rígido se rompe gradualmente, no podemos solo observar el rendimiento del producto de una dimensión. La tasa de rendimiento no es la tasa de rendimiento real final, y la volatilidad afectará significativamente la acumulación de riqueza a largo plazo de una persona. El otro es la liquidez. Hoy en día, muchos de los clientes ricos, especialmente los grandes, a menudo son guiados por su personal de ventas para comprar algunos productos financieros a largo plazo, como algunos productos de inversión de capital privado, con altos rendimientos anualizados. Puede ser del 20% y el período de inversión es más largo, 5 años o incluso más. En el mercado maduro, cuanto más largo sea el plazo y peor sea la liquidez, mayor será la tasa de rendimiento de los productos que deben ser compensados. Si sacrifica la liquidez a cambio de la tasa de rendimiento, no necesariamente vale la pena promoverla. Muchas empresas excelentes a menudo terminan muriendo a causa de la ruptura de la cadena de capital, y la familia también es visible. La gestión de la liquidez es una parte importante de la gestión de la riqueza.

En tercer lugar, la gestión de la riqueza debe ser un acuerdo global y no temporal. La venta de un solo producto definitivamente no es una gestión de la riqueza.

Administración de 1000 yuanes o no, después de 45 años, la diferencia en ganancias es miles de veces
Además, aprovecha bien el tiempo para este amigo. Supongamos que realiza un experimento: se guardan 1000 yuanes a la edad de 20 años, y tiene 65 años. Si no consideras la inflación:

· La tasa de rendimiento anualizada de los depósitos a la vista de los bancos es del 0,35%. 1000 piezas se convierten en 1170 piezas, y las 170 piezas adicionales son suficientes para que puedas ir a West Gate de la Universidad de Pekín a comer.

· Si es un período regular, la tasa de rendimiento anualizada de los depósitos a plazo de 3 años será del 3%, y 1000 se convertirán en 3,78 bloques. Más de 2,000 piezas serán suficientes para que usted y la sala celebren y se reúnan para comer.

· Si entrega a Buffett para que lo ayude a administrar, Buffett (1965-2009) tasa de rendimiento anualizada de 20.46%, 1000 a 4,34 millones.

Este es el poder del tiempo. Cuando el tiempo es lo suficientemente largo, con un buen método de administración, incluso un pequeño retorno, acumulará un gran rendimiento.

¿Cómo se hacen concesiones entre riesgo y rendimiento?
A menudo hablamos de riesgos y beneficios. Originalmente, solo estábamos haciendo inversiones en bienes raíces, inversiones fiduciarias y otras inversiones fijas. Solo consideramos los ingresos y no consideramos el riesgo. Cuando ingresamos inversiones de capital más complejas y avanzadas, las inversiones de capital privado y del mercado público deben tener en cuenta los riesgos y los beneficios. Por lo general, alto riesgo significa altos rendimientos y viceversa.

En este momento, cómo hacer concesiones entre riesgos y beneficios es uno de los temas importantes que la administración de patrimonio debe resolver.

La teoría de la cartera de Harry Makowitz y William Sharp (Premio Nobel de Economía de 1990) cree que a la persona promedio le gustan los rendimientos más altos y odia los riesgos más altos.

A menudo utilizo el fútbol como metáfora. Para jugar al fútbol, ​​debes tener un buen delantero, centro y ser responsable de marcar. También debes tener buenos defensores y porteros para que otros no puedan anotar. El ataque debe ser cordial y despiadado. En la actualidad, nuestra gestión de la riqueza suele ser buena para atacar y no para defender. Con el personal establecido, más del 90% de los resultados de la asignación de activos están determinados, y las personas que atacan muy bien son extremadamente recompensadas, pero es difícil continuar a largo plazo. Es bueno encontrar a Buffett para que te ayude a administrar el dinero, pero ¿cómo puedes encontrarlo tan bien? No es fácil encontrar un Buffett de antemano.

Curiosamente, Buffett hizo un experimento él mismo. Le tomó diez años para hacer una apuesta. Dijo que el mejor administrador de fondos de cobertura no podía hacer el índice Standard & Poor’s 500 en diez años. Alguien en el mercado realmente apostó con él, y el resultado realmente no se hizo. Por lo tanto, es muy difícil lograr altos rendimientos a largo plazo.

La gestión de la riqueza es una batalla, no una batalla. No es que apostaré y apostaré por la decisión final.

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